Share

Tweet this

Dealing Desk Hotline

(603)-2181 8848

Global Markets Analysis – 13 October 2017

A commentary written by Tony Tong

13.10.2017周五美国农业部报告利多美盘表现不俗内盘马盘小幅跟随

北京时间今日周五凌晨,美国农业部报告尘埃落定:2017/2018年度美国大豆产量预计为创纪录的44.31亿蒲式耳,与9月份预测数值不变。2017/2018年度大豆期末库存调低至4.30亿蒲式耳,9月份时候为4.75亿蒲式耳。大豆收获面积调高至8950万英亩,比9月份的8870万英亩调高了80万英亩。美国大豆单产调低为49.5蒲式耳/英亩,低于9月份预测的49.9蒲式耳/英亩,也低于去年的52.0蒲式耳/英亩--------从报告内容分析:美大豆单产量数字意外调低,普遍低于市场分析人士所预测的50.0蒲式耳/英亩。报告内容呈利多成分。昨日晚间,美盘黄豆连期价长阳暴涨,一举创出三个月来最高单日涨幅,期价临近1000美分关口。美盘豆油12月合约,昨日晚间期价曾一度剧烈波动,后追随美盘大豆走高,终盘以带上下影响的中阳K线收盘,今天周五亚洲电子盘继续红盘中阳表现,我们对美盘豆油延续反弹上行观点不变。

大陆内盘油脂商品豆油棕榈油1801主力合约,在美国利多性质报告出炉后,内盘油脂市场表现一般,仅内盘大豆豆粕2个品种长阳上涨跟随。内盘豆油棕榈油未发力上扬,我们等待后续表现。

马盘毛棕榈油基准12月,在美国利多消息传来之后,马盘棕榈油表现也异常的平淡,今天周五盘面依旧十字星表现,马来西亚棕榈油局本周二的利空报告的心理影响还未完全消退,再加上对10月份马来西亚棕榈油产量增加至高峰值的担忧,令马棕榈未能出色表现,但我们短多观点保持不变。继续关注后续表现。

小结:美国农业部报告呈现利多性质(超出市场分析人士的预期),美盘大豆 美盘豆油表现不俗,特别是美盘大豆长阳飙涨。内盘马盘油脂商品不为所动(看来我们前期弱势反弹的观点还是比较理智,正确的),市场表现平静而淡定,我们期待后续的补涨机会。具体操作上:悬在我们头顶上的靴子落地,基本面情况逐渐明朗,马盘基本面略显利空,美盘基本面利多------短线情况明朗后,我们前期多单继续持有,部分激进型交易者可今天少量加仓多单,等待后市的补涨机会,本波反弹上行我们继续保持“弱势反弹,超跌后的技术修复”观点,后市反弹高度依旧不看太高,做追随性操作。

[SUMMARY]
• The latest USDA report boosted bullish sentiment in the market, exceeding analysts’ expectation, which lifted soybean and soybean oil prices.
• China and Malaysia edible oils, however, shrugged off such enthusiasm, as markets remain quiet.
• Our outlook remains: a light short-term technical rebound following a sharp decline.
• The strength of the rebound may be subdued. Therefore, we must be flexible with our strategies.

[ACTION]
• Traders may retain long positions
• Aggressive traders may increase long positions, in anticipation of a catch-up with US markets.

Global Markets Analysis – 12 October 2017

A commentary written by Tony Tong

12.10.2017周四静待今日晚间美国农业部报告出炉

美国农业部今日周四晚间(北京时间周五凌晨)将有重要报告出炉,届时将会对油脂商品短线走势上有重要影响。美盘豆油12月合约,今天周四亚洲电子盘红盘上涨表现,单从技术层面来说,美豆油低位拐点(10月3日)之后的短线反弹走势,在技术层面未遭到破坏,我们继续以谨慎的短多观点对待。密切关注今日晚间美国基本面情况。

大陆内盘油脂商品豆油棕榈油1801主力合约,昨日周三盘面期价走弱,今天周四红盘表现,期价略有收复,短线超跌之后酝酿反弹走势延续中,我们短线多单继续谨慎持有。

马盘毛棕榈油基准12月,受马来西亚棕榈油局最新报告偏空性质影响,前日 昨日期价走软。今天期价小幅上涨,截止到周四中午为高开的十字星表现,盘面交投不旺,在等待美盘市场基本面的指引。

小结:油脂类商品市场投资人士均在等待美国今日周四晚间农业部的报告出炉,该基本面情况会对油脂类商品的短线走势有重要影响,我们要给予警惕性的关注,谨防市场突发性风险。操作上:前期反手多单谨慎持有,万一出现不利情况我们会在第一时间改变操作。在重要报告出炉前,我们暂时以谨慎的短多观点看待。

[SUMMARY]
• As edible oil traders await for USDA report due to be released on Thursday evening, we are advised to exercise caution to potential market risks.
• We hold a short-term long outlook with high caution.

[ACTION]
• Traders may retain long positions but prepare to re-strategize should markets go against their trades.

This post is contributed by OPF Guest Blogger, Tony Tong.

Tong used to be a capital market service rep licensed by China...

Read More

Global Markets Analysis – 11 October 2017

A commentary written by Tony Tong

11.10.2017周三马来西亚棕榈油局报告内容利空棕榈油期价走低

美盘豆油12月合约,小幅横盘整理,期价波动变化不大。市场在等待明天(美国12日晚间,北京时间凌晨)美国农业部的报告出炉,在基本面不明朗前,美盘豆油恐将仍延续小幅波动,对美豆油我们继续保持短多思维(美国库存应该下降)。

马拉西亚方面-----昨日棕榈油局公布报告显示:9月份棕榈油产量连续第二个月下滑,较8月份环比减少1.77%至178万吨。棕榈油出口量较8月份环比提高1.8%至151.5万吨。而棕榈油库存量较8月份的194.2万吨上升3.8%至202万吨。这个库存数字为2016年2月以来新高。从报告内容分析-----本报告为“中性偏空”性质。昨日,马盘棕榈油基准12月期价受利空情绪影响出现中阴下跌,今天周三当前期价维持在2700一线。

大陆内盘油脂商品豆油棕榈油1801主力合约,昨日追随马盘棕榈油期价下挫带动,期价同样出现走低,盘中部分空头主力出现进场打压期价动作,好在内盘棕榈油期价仍维持在多头排列的均线系统60天均线上方。

小结:前面报告中我们曾提到过------在中线周期操作层面上,由于当前季节是大豆棕榈油的收获,产量高峰期,因此新豆大量上市的心理负面压力影响还是比较严重的,由于短线中线长线三个周期上,交易者对后市看法的不一致性,就比较容易产生情绪上的变化,从而会影响到期价的波动(三者反驳),单从短线角度上,我们是以超跌之后的短线“弱势反弹”技术修复观点对待的,因此上也比较容易受到中线周期交易上的那股下挫反向力的冲击,这种盘面特征也在我们的思考范围之内。短线上我们继续保持短多观点不变(但不会看反弹高度很高,仅仅以弱势反弹看待),基本面上,我们继续关注明天周四晚间美国农业部的报告内容出炉(利多?利空?)。操作上:前期多单继续谨慎持有,美盘豆油尚未出现明显的技术走坏。

[SUMMARY]
• Soybean and palm oil is expected to have the highest production in current session, therefore the market is bearish.
• Traders have inconsistent views on short term, middle term or even long term, prompting the market might be volatile.
• In short-term view, we hold short-term long outlook as the market retraced after it was oversold in previous session.

[ACTION]
• Traders may pay close attention to the upcoming USDA report, which will release on this Thursday.

This post is contributed by...

Read More

Global Markets Analysis – 10 October 2017

A commentary written by Tony Tong

10.10.2017周二在美国马来西亚重要报告出炉前油脂商品市场趋于谨慎

美盘豆油12月合约,昨日周一晚间中阳K线小幅上涨,短线技术性反弹走势延续中,我们继续短多思维对待。在本周四(10月12日),美国农业部将公布10月份供需报告,届时报告内容恐将会影响到短线油脂商品的走势,我们给予密切关注。

大陆内盘油脂商品豆油棕榈油1801主力合约,在外围市场基本面不明朗情况下,今天周二盘面略有走软,市场多空主力均趋于谨慎,今天上午盘面上,豆油品种弱于棕榈油。

马盘毛棕榈油基准12月,今日走势与昨天相似,小十字星表现,盘中成交略显清淡。今天马来西亚棕榈油局将公布9月份棕榈油产量,库存,出口量等数据,在报告呈利多,利空不明朗前提下,马棕榈油小幅波动也是正常现象。

小结:美盘豆油短线反弹上行小拐点走势延续中,但考虑到本周四美国有重要报告出炉,大陆内盘豆油品种略有走软。马来西亚今天就有重要报告出炉,因此上内盘马盘棕榈油短线走势也趋于谨慎。今天周二盘面上,油脂商品普遍交投清淡,多空主力均在等待基本面情况的明朗,建议我们散户朋友也以静制动式耐心等待。具体操作上:新进反手多单谨慎持有,我们暂时以超跌之后的“弱势反弹”技术修复观点对待。

[SUMMARY]
• Uptrend of US soybean oil continues, but China soybean oil are moving the opposite direction.
• Malaysia palm oil will be more volatile as MPOB report released today.
• Traders may pay close attention to the upcoming USDA report, which will release on this Thursday.

[ACTION]
• Traders who are holding long position may retain it carefully, although the oversold condition has occurred in the market.

This post is contributed by OPF Guest Blogger, Tony Tong.

Read More

Global Markets Analysis – 9 October 2017

A commentary written by Tony Tong

09.10.17周一大陆内盘长假期过后迎来首个交易日

在国内两节假期停盘期间,外围周边油脂商品市场短线走势上经历了一个“先抑后扬”过程,其中美豆油12月合约,在10月2日 10月3日尚在低位运行(创短线下挫整理的新低),随后在低位多头买盘介入下,期价有所走高(形成了低位短线上的“小拐点”走势),截止到今天10月9日,亚洲电子盘期价红盘 表现,美盘豆油短线上存在超跌之后的反弹修复技术要求。进入10月份,美国新豆与中国大豆将全面进入收割期,庞大的新豆上市压力恐将影响一段时间,因此上中线角度我们仍需谨慎,谨防后市期价再度的下滑。一年当中,农产品往往在收获季节时候----是价格最低时候,在其他时间期价应该高于该收获价格,因此上我们从更长周期角度上应该逐步看高一线。我刚才这段话,是从三个周期层面论述的(短线 中线 中长线),希望散户朋友能读懂其中含义,从研判分析角度上我们是从长周期到短周期来“俯视性”的研判(从大到小),但从交易操作角度我们是从小周期来执行的(从小到大),这点也希望散户朋友能明白,因此上短线交易是最能直接体现我们当前此刻账户盈亏的主要指标。

大陆内盘油脂商品,豆油棕榈油1801主力合约,在经过10天左右停盘空档期之后,今天周一首度开盘交易,受内盘假期期间外围市场期价上涨影响,今日内盘油脂商品跳空高开“补涨”,完全证明我们在假期前就提前进行的空单平仓兑现了结的正确性。今天内盘散户朋友可少量多单反手进场交易,在后市短线角度来说,期价存在超跌之后的技术反弹要求。

马盘毛棕榈油基准12月,在上周短线走势上也存在一个先抑后扬的“小拐点”走势,我们曾在内盘假期期间提醒过马盘散户朋友,并且曾建议逢低多单进场试盘交易,今天马盘棕榈油小幅跳空高开,我们新进多单谨慎持有。

小结:对短线角度来说------全球油脂类商品出现超跌之后的技术反弹走势要求,我们短线角度观点最新定义为 短多思维,暂时以一种超跌之后的修复性反弹观点对待。具体操作上:内盘可今日反手新多进场,马盘前2日新进多单谨慎持有,后市我们谨慎观点的看高一线。另外,在本周美国农业部(USDA)将公布10月份供需报告,而马来西亚棕榈油局也将在本周公布9月份棕榈油产量,出口以及库存数据,两大重要报告的出炉恐将会影响短线期价走势的变化,让我们密切关注最新基本面情况对短线走势的影响程度,届时我们会第一时间做出操作上的应对。

[SUMMARY]
• In the short-term, the steep decline of global edible oils sets the stage for a technical rebound.
• We hold a short-term long outlook: a rebound correction following the plunge.
• Our focus shifts to the upcoming USDA October production data, as well as MPOB’s October production, export and inventory figures, which may have significant impact on markets in the short-term.

[ACTION]
• Traders in China markets may initiate long positions.
• Traders in Malaysia market may retain long positions.

American Hourly Wages Implies Possible Rate Hike

A guest post written by DAR Wong

Currency Market Observations - 9 October 2017

Fundamental Outlook

The U.S. nonfarm payroll falls beneath forecast but averaging hourly wages surge as a potential signal for possible rate hike. Japan grows in sentiment among large manufacturers before October election. Spain is facing domestic chaos as Catalonia Government proposes to be independent.

The U.S. ISM manufacturing index rose to 60.8 in September and highest record in 6 years. Another separate report on ISM services index rose to 59.8 in September and highest record in 2 years.

The U.S. jobless claims for the week ended 30 September dropped to 260,000 versus 272,000 in previous week. Trade deficits for August steadied at USD42.4 billion and matched forecast.

American non-farm payroll shrank 33,000 in September after being hit by impact Hurricane, below positive consensus and lower than below 169,000 growth in August....

Read More

Gold and Oil Markets Report – 9 October 2017

A guest post written by DAR Wong and Chong HC

Crude Oil

WTI Crude prices fell last week and broke 4 weeks of bullish streak. Rising production resurfaces in market though Russia and OPEC pledge to spike demand though maintaining supply cut. Tropical storm Nate is expected to head into offshore oil industry as many operators have shut down operation. Despite the fall last week, we interpret it as a correction and expect the market to be supported at USD47 /barrel region. Range is still mild bearish while it may move lower from USD50 /barrel in case of quick pull up pattern.

Gold

Gold prices dipped at USD1260 /oz on Friday after nonfarm payroll release but jumped after sign of inflation has been interpreted. This week, we reckon the bulls may lead the market and recover at USD1295 /oz as our first target....

Read More

Global Markets Analysis – 5 October 2017

A commentary written by Tony Tong

05.10.2017周四美盘豆油12月合约出现“报复性”反弹动作

美盘豆油12月合约,本周初(10.2日)仍处于中阴K线下跌状态,期价创出新低,并且在周二时候(10月3日)的小阳K线仍处于阶段性低位的震荡-----但在昨日周三(10月4日)晚间,期价长阳上涨,报复性反弹动作发生,今天周四亚洲电子早盘,期价仍出现上攻姿态,美豆油短线回落整理之后的“报复性”反弹动作开始明显起来,美盘豆油的短线走势,与我们在节前心理预期完全吻合。

大陆内盘因公共假期,国内金融市场停盘中,无法交易。

马盘毛棕榈油基准12月,连续的2天的阳K线表现,盘中出现了止跌企稳之后的错列上行态势,期价恰好在下方60天均线附近受到买盘支撑,在连续10几个交易日的下挫调整之后,盘中存在强烈的短线反弹要求。由于马盘不存在假期停盘情况,因此建议马盘散户朋友可于今日少量多单进场试盘交易,后市存在一个短线反弹机会(我们先按弱势短线反弹观点对待 )。

小结:美盘豆油出现超跌之后的技术反弹动作,内盘交易者因停盘无法交易。但对马盘散户朋友来说,不存在无法交易情况,在操作上可稍微早于内盘-------先行进场埋伏一小部分多单(尽量逢盘中低点多单埋伏),后市存在期价反弹上行可能,我们建议暂且以短多的弱势反弹观点对待。

[SUMMARY]
• After downward correction in US soybean oil has been done, the market rebounded and continued its uptrend.
• China's Dalian Commodity Exchange is shut for a public holiday.

[ACTION]
• For Malaysia market, retail traders may initiate long positions when the prices are low.

This post is contributed by OPF Guest Blogger, Tony Tong.

Tong used to be a capital market service rep licensed by China Futures Association. He became a professional independent trader...

Read More

Global Markets Analysis – 29 September 2017

A commentary written by Tony Tong

29.09.2017周五内盘长假期临近 今天最后一个交易日

美国大豆主产区的收割工作正在进行中,对庞大的新豆产量预期给予市场更多的心理压力。 美大豆 美豆油短线下挫整理态势延续中-----特别是美豆油12月合约,最近几天期价中阴K线急跌,盘中加速赶底迹象明显,一波急速杀跌之后恐将引来另一波报复性反弹上涨, 很可能会在10月初盘中体现。

大陆内盘金融市场临近“国庆节”“中秋节” 双节假期,将有10天左右停盘交易,因此上恐将跟美盘油脂商品出现节奏上差别------为规避不可控市场风险,在本周初我们就提前制定了严格的操作计划 (空单逢低平仓离场策略)。今天内盘油脂商品 豆油 棕榈油1801主力合约,盘中交投不旺,盘面以十字星K线表现,多空主力在连续减仓之后,今日周五交易趋于谨慎。

马盘毛棕榈油基准12月(或11月),马棕榈追随美盘 内盘油脂商品跌落下来,当前期价靠近了下方60天均线位置,该位置一直以来是我们心中的第一目标调整位, 能在该位置附近空单平仓离场也就知足了,没必要非要抓一个更好的“鱼尾”距离。

小结: 全球油脂类商品下挫整理行情延续中,截止到今天尚未出现明显的止跌信号,不排除还要低位整理几天的可能------但考虑到内盘今天是假期长假前的最后一个交易日,我们在连续多日建议空单平仓兑现离场之后,未来几天无仓单的散户朋友可暂时场外观望一下-------等待节后回来能否寻找的一个多单进场埋伏的好机会,我们本波短线下挫回落整理行情截止到今天完全结束, 新的操作计划待节后回来我们再从新根据市场最新变化 再制定。

[SUMMARY]
• The downtrend of global edible oils continues, as the downward corrections is in the progress.
• The market do not have obvious reversal signals until today.
• Today will be the last trading day for China market before they have a long break in upcoming week.

[ACTION]
• Traders may observe the market and wait for another signals in the next few days.

Read More

SiteLock