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Global Market Wrap – 12 January 2014

A commentary written by Tony Tong

周日 美农业部劳工部报告出炉

美农业部:在上周五1月10日美有报告公布,现在各种数据已经明朗。美农业部(USDA)将2013大豆产量预估上调至32.89亿蒲式耳,之前预估为32.58亿蒲式耳,每英亩单产上调至43.3蒲式耳,基本与市场预估值一致。 2013/2014大豆结转库存预估为1.5亿蒲式耳维持不变。 USDA上调全球大豆库存为7233万吨,之前预估为7062万吨,高于市场预期的7153万吨。中国海关数据显示,中国在2013年度进口6338万吨大豆,规模创纪录高位,2012年度中国进口5836万吨,2013年比2012年进口增加了8.6%。

从上面两组数据比较可以看出,美国大豆产量增加的同时,中国进口需求同样增加, 结转库存维持不变,全球库存略高于预期, 农业部数据报告整体呈中性,基本符合预期,影响不大。

美劳工部:上周五同一时间,美国劳工部也公布数据报告,12月份美国非农就业人口仅增加7.4万人,远低于市场人士预期的20万人,美非农数据的意外疲软,令市场再度燃起对美联储经济刺激政策可能维持更长时间的憧憬,因此美元指数周五晚间再度承压,美元指数周五长阴大跌收盘, 美元的下跌令商品市场各类商品下跌压力骤然减轻,LME伦敦铜 锌报复性长阳大涨, 美原油小阳上涨,美豆油错列小阳出现,商品市场上周五普遍收高,外汇市场非美货币同样阳K线上涨收盘。

本周商品市场:内盘油脂类商品豆油,棕榈油1405合约, 本周表现依旧较弱,整体呈现破位下跌状态,市场技术走势基本符合我们之前的预期。内盘还有一类商品值得一提,该类商品主要是以橡胶为代表的包括螺纹 玻璃 焦炭等品种,该类商品早早已经提前开始下跌整理,后期出现下跌加速时候,终于把油脂类商品也给拖累下来,由于从时间上它们下跌整理要早于油脂类商品,我们前2天提到过,该类商品由于调整更充分,有酝酿反弹的技术要求,相信该类商品下周要表现一下。

马盘棕榈油基准3月合约,是被全球商品下跌拖累时间上最晚的一个品种,在其他商品下跌时候,该品种依旧保持鹤立鸡群的强势,只是到最后时刻才最终被终止。 在下破2550关键位之后,形态才开始走坏,本周该品种补跌迹象明显。

综述: 美非农数据的异常疲软,令美元指数再度承压,前期的上行状态被周五一根阴K线打乱,上涨步伐存在被阻止苗头,若美元下周一再出现一根下跌阴K线,美元指数的前期上涨转为下跌就得到确认。 商品市场下周存在技术反弹苗头,特别是前期下跌整理较早的该类品种, 而油脂商品也不排除受其它商品的反弹出现上涨情况。是否会发生-我们把美元指数下周一的表现做为短线市场行情方向判断的风向标, 密切关注下周美元指数和盘中商品反弹力度。

个人看法:当油脂类商品已经出现技术破位后,我们操作上转为平多反空,波段 短线交易者由于反手时间更早几天,相信已经完全规避了本波下跌风险。趋势交易者由于交易理念本身影响,着眼的操作角度和目标的不同,略有些许吃亏。 这也不足畏惧。( 这里我们再对趋势交易者重申一遍观点,我们以前的中长线角度酝酿大底的思路至今还没有改变,仅仅改变的是我们前面报告一直提到的- 当市场长,中,短线发生周期上别腿迹象后,市场开始转为复杂阶段,市场的运行节奏发生变化,由简单变为复杂,由清晰变为模糊,由单一变为多变的过程。) 由于上周五报告未出炉,我们周五操作建议是不留仓过夜, 下周盘面若发生反弹, 短线激进交易者可适量多单进场。

This post is contributed by OPF Guest Blogger, Tony Tong.

Tong used to be a capital market service rep licensed by China Futures Association. He became a professional independent trader later on. He has more than 10 years of personal experience trading in commodity futures market and is adept at cross-market analysis to identify trading opportunities. He uses fundamental analysis to filter out the best investment products and technical analysis to determine entry and exit points and consider his trading style as moderately conservative while at the same, is also very good at medium-term position trading based on technical charts.
 

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