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Global Markets Analysis – 21 September 2014

A commentary written by Tony Tong


9月21日 周日 油脂商品本周回顾 (15/09/2014 – 19/09/2014)

本周9月15日至9月19日当周,大陆内盘油脂类商品豆油与棕榈油1501合约,前4个交易日均是呈反弹状在成交密集区上沿位置震荡,盘中一度存在上破箱体的欲望,但可惜的是力度不够强大,屡攻不破。截止到9月18日周四时候,仍以反弹观点看待也属正常,但从盘面的疲软上攻走势观察,出现了我们内心的担忧(周四报告有所提及),9月19日周五,风云突变, 豆油与棕榈油双双跳空低开低走,直接从箱体的上沿高度跌落到原箱体内,表明箱体上沿的阻挡压力非常大,期价不能有效的打开上行阻挡空间,令短线的上攻存在挑战失败的嫌疑,这点已经在周五的行情中得到一定体现。

马来西亚毛棕榈油基准11月,本周从周一开始继续反弹上行走势,截止到本周四(9月18日)仍属于反弹行情延续中,虽然周四当天盘中曾出现获利盘落袋为安迹象,但红十字星的收盘仍属于强势反弹范畴。但在周五时候,继红十字星之后却出现跳空低开现象,周五当天全天震荡走低,终盘以中阴K线收盘,期价再次回落到40天线位置。我们以前一直提到40天线对马盘毛棕榈油11月的技术意义,并且指明6月25和5月15日期价均是从40天线的阻挡而下跌的,所以当期价在当前40天线位置的任何动作,都是在我们的敏感神经区域,若下周一期价再次延续本周五的下跌,而不能恢复原先的反弹走势,则存在反弹结束的可能。我们继续保持在关键技术压力位的谨慎态度。(毕竟是均线空头排列下的反弹)

美盘豆油12月,在上周五(9月12日)与本周一连续2天长阳上涨拉开反弹序幕后,随后的3天期价上行却悄然止步,期价连续呈现横盘迹象(但此时仍不能确定为反弹终止),但周五的下跌令局势一下紧张起来,密切关注下周一美盘豆油的表现,若不能收复失地则同样存在反弹失败的苗头。

综述: 当前时段是美国农作物大豆的收割期开始,考虑到新豆上市的压力,美盘豆油仍处于积重难返的下跌时间段。同时 马盘棕榈油9月份也是产量增产期,前期虽受马政府政策性免关税利好支撑,期价有所上扬, 但上行到关键技术位的技术压力仍存。油脂类商品选择这个时期展开强势反弹的时机有所不利因素。虽然近期我们观点上一直建议持反弹走势观点,但内心中一直不能丢弃那份警惕。从本周的先扬后抑,特别是9月19日周五当天的行情走势,直接提示我们这种谨慎态度是应该的。虽然我们在长期角度仍保持油脂类商品下探寻长期大底的观点,但中线角度的下降趋势下的下跌波段行情仍主导着当前市场,在这种下降趋势下的每次反弹(短线角度走势)都存在失败的可能性。当前我们把目光重点仅关注到短线行情上,本周五行情出现走坏迹象,若下周一油脂商品继续下行, 则表明马盘反弹结束,内盘挑战箱体上沿失败,美盘继续下跌。所以下周一(9月22日)当天的走势甚为关键。个人观点认为马盘毛棕榈油若果断下破40天线(2105),则剩余半仓接盘反弹多单平仓全部了结。内盘油脂多单周五已全部平仓,若下周继续下跌激进者可短空进场,待下破箱体下沿稳健者也跟进空单进场(上破箱体上沿看多,下破箱体下沿看空,箱体内运行观望)。

This post is contributed by OPF Guest Blogger, Tony Tong.

Tong used to be a capital market service rep licensed by China Futures Association. He became a professional independent trader later on. He has more than 10 years of personal experience trading in commodity futures market and is adept at cross-market analysis to identify trading opportunities. He uses fundamental analysis to filter out the best investment products and technical analysis to determine entry and exit points and consider his trading style as moderately conservative while at the same, is also very good at medium-term position trading based on technical charts.
 

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